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中国期货市场规模有多大?
作者:admin 日期:2023-11-20 20:06:20 浏览:29 分类:投资
2020年中国期货市场 高速发展,成交量创历史新高,连续两年大幅增长;在全球场内衍生品市场中,中国四家期货交易所的成交量 排名稳中有升;在农产品、金属和能源三类品种的成交量排名中,中国期货品种包揽农产品前十名、金属前四名;期货期权品种加速推出,衍生品体系更加完善;期货公司资本实力增强,经纪业务收入大幅增长。
一、期货市场成交量创历史新高
2020年,中国期货市场成交 61.53亿手(单边,下同)和437.53万亿元,同比分别增长55.29%和50.56%(图1)。
中国期货市场成交量占全球期货市场 总成交量的13.2%,较2019年占比11.5%提升了1.7个百分点。
分交易所来看,上海期货交易所(以下简称上期所)成交21.29亿手和152.80万亿元,同比分别增长47.04%和35.80%,市场占比分别为34.60%和34.92%。郑州商品交易所(以下简称郑商所)成交17.01亿手和60.09万亿元,同比分别增长55.74%和51.97%,市场占比分别为27.65%和13.73%。大连商品交易所(以下简称大商所)成交22.07亿手和109.20万亿元,同比分别增长62.83%和58.43%,市场占比分别为35.88%和24.96%。中国金融期货交易所(以下简称中金所)成交1.15亿手和115.44万亿元,同比分别增长73.59%和65.80%,市场占比分别为1.87%和26.38%。
图1:2001-2020年中国期货市场成交量和成交额 数据来源:中国期货业协会
二、全球排名稳中有升,农产品包揽成交前十名
2020年,中国4家期货交易所表现良好。根据Futures Industry Association(FIA)统计的全年成交量数据,大商所、上期所、郑商所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第7、第9、第12和第27。大商所、上期所、中金所较2019年分别提升了4位、1位和1位,郑商所排名没有变化。(表1)
表1:2020年全球前二十衍生品交易所
单位:手;单边
2020排名
2019排名
交易所
2020年
2019年
变化
1
1
印度国家证券交易所(NSE)
8,850,473,823
5,977,219,777
48.07%
2
3
巴西交易所(B3)
6,307,562,139
3,880,624,283
62.54%
3
2
芝加哥商业交易所集团(CME Group)
4,820,589,858
4,830,045,369
-0.20%
4
4
洲际交易所(ICE)
2,788,944,012
2,256,762,531
23.58%
5
7
纳斯达克(NASDAQ)
2,660,595,514
1,785,341,204
49.02%
6
6
芝加哥期权交易所(CBOE)
2,614,108,017
1,912,084,008
36.72%
7
11
大连商品交易所(DCE)
2,207,327,866
1,355,584,225
62.83%
8
8
韩国交易所(KRX)
2,184,930,969
1,546,717,194
41.26%
9
10
上海期货交易所(SHFE)
2,128,613,700
1,447,597,054
47.04%
10
9
莫斯科交易所(MOEX)
2,119,939,033
1,455,043,932
45.70%
11
5
欧洲期货交易所(Eurex)
1,861,416,584
1,947,144,196
-4.40%
12
12
郑州商品交易所(ZCE)
1,701,847,321
1,092,703,580
55.75%
13
16
伊斯坦布尔交易所(BIST)
1,517,476,458
387,996,034
291.11%
14
13
孟买证券交易所(BSE)
924,427,025
1,026,425,811
-9.94%
15
14
迈阿密国际交易所(MIAX)
827,454,642
440,049,131
88.04%
16
17
日本交易所集团(JPX)
454,261,835
361,095,467
25.80%
17
15
香港交易所(HKEX)
437,073,315
438,690,021
-0.37%
18
19
台湾期货交易所(TAIFEX)
341,393,346
260,765,482
30.92%
19
22
多伦多证券交易所集团(TMX Group)
318,018,983
228,773,229
39.01%
20
21
新加坡交易所(SGX)
247,149,451
239,867,892
3.04%
数据来源:FIA
在2020年全球农产品、金属和能源类品种的成交量排名中,农产品表现尤其亮眼,中国品种包揽前10名,在前20名中占有14席,包括豆粕、棕榈油、玉米、豆油、菜籽粕、鸡蛋、白糖、棉花、菜籽油、橡胶、苹果、黄大豆1号、纸浆期货和豆粕期权(表2)。金属方面,中国品种包揽前4名,在前20强中占有11席,包括螺纹钢、白银、铁矿石、镍、热轧卷板、锌、铜、铝、黄金、锰硅、硅铁期货(表3)。能源方面,中国燃料油、石油沥青、动力煤、焦炭、液化石油天然气、原油期货位列前20名(表4)。
表2:2020年全球农产品期货和期权成交前20位
单位:手;单边
排名
合约
2020年
2019年
变化
1
豆粕期货,大商所
359,464,679
272,869,691
31.73%
2
棕榈油期货,大商所
315,167,096
135,504,196
132.59%
3
玉米期货,大商所
177,715,573
99,119,054
79.30%
4
豆油期货,大商所
173,116,523
87,543,178
97.75%
5
菜籽粕期货,郑商所
159,893,801
138,085,360
15.79%
6
鸡蛋期货,大商所
132,053,500
37,130,045
255.65%
7
白糖期货,郑商所
124,551,207
112,515,650
10.70%
8
棉花期货,郑商所
108,338,363
63,971,129
69.36%
9
菜籽油期货,郑商所
105,447,334
37,786,701
179.06%
10
橡胶期货,上期所
100,942,773
53,850,389
87.45%
11
玉米期货,芝加哥期货交易所
89,753,068
103,189,062
-13.02%
12
苹果期货,郑商所
63,009,295
37,461,668
68.20%
13
大豆期货,芝加哥期货交易所
61,122,980
53,333,211
14.61%
14
黄大豆1号期货,大商所
59,445,167
18,450,462
222.19%
15
糖11号期货,洲际交易所
39,949,270
37,687,885
6.00%
16
纸浆期货,上期所
34,362,850
36,345,367
-5.45%
17
芝加哥软红冬麦期货,芝加哥期货交易所
33,365,343
30,407,143
9.73%
18
豆油期货,芝加哥期货交易所
32,961,867
31,694,867
4.00%
19
豆粕期权,大商所
30,120,942
17,809,235
69.13%
20
豆粕期货,芝加哥期货交易所
29,914,836
29,403,484
1.74%
数据来源:FIA
表3:2020年全球金属期货和期权成交前20位
单位:手;单边
排名 合约 2020年 2019年 变化 1 螺纹钢期货,上期所 366,043,408 465,171,782 -21.31% 2 白银期货,上期所 357,232,087 142,823,743 150.12% 3 铁矿石期货,大商所 284,630,172 296,538,011 -4.02% 4 镍期货,上期所 179,764,100 160,444,120 12.04% 5 黄金期货,伊斯坦布尔交易所 137,639,246 50,953,484 170.13% 6 iShares 白银 ETF 期权 95,306,641 29,929,129 218.44% 7 热轧卷板期货,上期所 82,346,338 70,411,675 16.95% 8 黄金期货(GC),COMEX 78,127,531 86,508,741 -9.69% 9 精炼白银期货,莫斯科交易所 67,041,637 16,981,009 294.80% 10 SPDR 黄金股 ETF 期权 65,202,071 38,791,969 68.08% 11 铝期货,LME 62,019,871 66,046,920 -6.10% 12 锌期货,上期所 60,330,404 71,066,468 -15.11% 13 铜期货,上期所 57,164,215 36,520,132 56.53% 14 铝期货,上期所 52,864,722 32,757,569 61.38% 15 黄金期货,上期所 52,405,455 46,208,567 13.41% 16 微银期货,印度多种商品交易所 47,970,120 15,239,830 214.77% 17 锰硅期货,郑商所 45,290,175 11,171,963 305.39% 18 黄金期货,莫斯科交易所 32,846,380 19,577,553 67.78% 19 优等铜期货,LME 32,606,077 35,622,832 -8.47% 20 硅铁期货,郑商所 31,344,180 9,316,202 236.45% 数据来源:FIA
表4:2020年全球能源期货和期权成交前20位
单位:手;单边
排名 合约 2020年 2019年 变化 1 布伦特原油期货,莫斯科交易所 742,813,393 616,575,153 20.47% 2 燃料油期货,上期所 477,193,406 176,719,415 170.03% 3 WTI轻质低硫原油期货,纽约商业交易所 274,180,352 291,465,320 -5.93% 4 布伦特原油期货,洲际交易所 231,879,831 221,331,490 4.77% 5 石油沥青期货,上期所 204,756,838 102,908,784 98.97% 6 亨利港天然气期货,纽约商业交易所 120,799,509 103,394,504 16.83% 7 柴油期货,洲际交易所 84,524,207 80,009,445 5.64% 8 动力煤期货,郑商所 61,174,572 27,495,364 122.49% 9 焦炭期货,大商所 57,464,017 55,680,120 3.20% 10 WTI轻质低硫原油期货,洲际交易所 50,122,648 53,597,867 -6.48% 11 液化石油天然气期货,大商所 48,251,668 n/a n/a 12 原油期货,印度多种商品交易所 47,905,028 61,637,503 -22.28% 13 RBOB汽油实物(RB)期货,纽约商业交易所 46,492,488 49,851,807 -6.74% 14 天然气期货,印度多种商品交易所 46,106,898 16,659,623 176.76% 15 纽约港ULSD期货,纽约商业交易所 44,003,184 43,400,809 1.39% 16 中质含硫原油期货,上期所 41,585,786 34,644,385 20.04% 17 燃料油期货,洲际交易所 36,021,671 10,669,610 237.61% 18 原油期权,纽约商业交易所 29,567,191 31,250,967 -5.39% 19 天然气(欧洲)(LN)期权,洲际交易所 28,452,319 19,232,369 47.94% 20 荷兰TTF天然气期货,洲际交易所 27,315,177 18,000,903 51.74% 数据来源:FIA
三、品种创新加速推进,期货期权产品体系更加完善
2020年,中国期货市场加快新品种上市步伐,全年一共上市了12个品种(表5),包括4个商品期货品种、8个商品期货期权品种。截至2020年底,中国期货与衍生品市场上市品种数量达到90个。
商品品种方面,上期所上市了4个品种,包括低硫燃料油、国际铜期货和铝、锌期权;郑商所上市了3个品种,包括短纤期货和菜籽粕、动力煤期权;大商所上市了5个品种,包括液化石油气期货和液化石油气、聚丙烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯期权。
表5:2020年中国期货市场上市品种
序号 交易所 上市品种 上市时间 1 上期所 低硫燃料油期货 6月22日 2 铝期权 8月10日 3 锌期权 8月10日 4 国际铜期货 11月19日 5 郑商所 菜籽粕期权 1月16日 6 动力煤期权 6月30日 7 短纤期货 10月12日 8 大商所 液化石油气期货 3月30日 9 液化石油气期权 3月31日 10 聚丙烯期权 7月6日 11 聚氯乙烯期权 7月6日 12 线型低密度聚乙烯期权 7月6日
数据来源:根据各交易所官网信息整理
四、期货公司资本实力增强,经纪业务收入增长近五成
截至2020年底,中国期货公司总资产9848.25亿元,净资产1350.01亿元,资本实力有所增强 。期货公司的主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。具体来看,截至2020年底,经纪业务收入192.30亿元,同比增长49.13%;投资咨询业务收入1.26亿元,同比减少11.14%;资产管理业务累计收入8.97亿元,同比增长16.05%,截至2020年底,资管产品数量共1262只,产品规模2181.20亿元,产品规模同比增长52.57 %。风险管理公司业务本年累计业务收入2083.50亿元,同比增长17%。(表6)
表6:2018-2020年期货公司主要业务收入情况
业务收入(亿元) 2018年 2019年 2020年 经纪业务 125.17 129.00 192.30 投资咨询业务 1.58 1.42 1.26 资产管理业务 8.00 7.73 8.97 风险管理公司业务 1132.46 1780.04 2083.50 数据来源:中国期货业协会
一、期货市场成交量创历史新高
2020年,中国期货市场成交 61.53亿手(单边,下同)和437.53万亿元,同比分别增长55.29%和50.56%(图1)。
中国期货市场成交量占全球期货市场 总成交量的13.2%,较2019年占比11.5%提升了1.7个百分点。
分交易所来看,上海期货交易所(以下简称上期所)成交21.29亿手和152.80万亿元,同比分别增长47.04%和35.80%,市场占比分别为34.60%和34.92%。郑州商品交易所(以下简称郑商所)成交17.01亿手和60.09万亿元,同比分别增长55.74%和51.97%,市场占比分别为27.65%和13.73%。大连商品交易所(以下简称大商所)成交22.07亿手和109.20万亿元,同比分别增长62.83%和58.43%,市场占比分别为35.88%和24.96%。中国金融期货交易所(以下简称中金所)成交1.15亿手和115.44万亿元,同比分别增长73.59%和65.80%,市场占比分别为1.87%和26.38%。
图1:2001-2020年中国期货市场成交量和成交额 数据来源:中国期货业协会
二、全球排名稳中有升,农产品包揽成交前十名
2020年,中国4家期货交易所表现良好。根据Futures Industry Association(FIA)统计的全年成交量数据,大商所、上期所、郑商所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第7、第9、第12和第27。大商所、上期所、中金所较2019年分别提升了4位、1位和1位,郑商所排名没有变化。(表1)
表1:2020年全球前二十衍生品交易所
单位:手;单边
表2:2020年全球农产品期货和期权成交前20位
单位:手;单边
表3:2020年全球金属期货和期权成交前20位
单位:手;单边
排名 合约 2020年 2019年 变化 1 螺纹钢期货,上期所 366,043,408 465,171,782 -21.31% 2 白银期货,上期所 357,232,087 142,823,743 150.12% 3 铁矿石期货,大商所 284,630,172 296,538,011 -4.02% 4 镍期货,上期所 179,764,100 160,444,120 12.04% 5 黄金期货,伊斯坦布尔交易所 137,639,246 50,953,484 170.13% 6 iShares 白银 ETF 期权 95,306,641 29,929,129 218.44% 7 热轧卷板期货,上期所 82,346,338 70,411,675 16.95% 8 黄金期货(GC),COMEX 78,127,531 86,508,741 -9.69% 9 精炼白银期货,莫斯科交易所 67,041,637 16,981,009 294.80% 10 SPDR 黄金股 ETF 期权 65,202,071 38,791,969 68.08% 11 铝期货,LME 62,019,871 66,046,920 -6.10% 12 锌期货,上期所 60,330,404 71,066,468 -15.11% 13 铜期货,上期所 57,164,215 36,520,132 56.53% 14 铝期货,上期所 52,864,722 32,757,569 61.38% 15 黄金期货,上期所 52,405,455 46,208,567 13.41% 16 微银期货,印度多种商品交易所 47,970,120 15,239,830 214.77% 17 锰硅期货,郑商所 45,290,175 11,171,963 305.39% 18 黄金期货,莫斯科交易所 32,846,380 19,577,553 67.78% 19 优等铜期货,LME 32,606,077 35,622,832 -8.47% 20 硅铁期货,郑商所 31,344,180 9,316,202 236.45% 数据来源:FIA
表4:2020年全球能源期货和期权成交前20位
单位:手;单边
排名 合约 2020年 2019年 变化 1 布伦特原油期货,莫斯科交易所 742,813,393 616,575,153 20.47% 2 燃料油期货,上期所 477,193,406 176,719,415 170.03% 3 WTI轻质低硫原油期货,纽约商业交易所 274,180,352 291,465,320 -5.93% 4 布伦特原油期货,洲际交易所 231,879,831 221,331,490 4.77% 5 石油沥青期货,上期所 204,756,838 102,908,784 98.97% 6 亨利港天然气期货,纽约商业交易所 120,799,509 103,394,504 16.83% 7 柴油期货,洲际交易所 84,524,207 80,009,445 5.64% 8 动力煤期货,郑商所 61,174,572 27,495,364 122.49% 9 焦炭期货,大商所 57,464,017 55,680,120 3.20% 10 WTI轻质低硫原油期货,洲际交易所 50,122,648 53,597,867 -6.48% 11 液化石油天然气期货,大商所 48,251,668 n/a n/a 12 原油期货,印度多种商品交易所 47,905,028 61,637,503 -22.28% 13 RBOB汽油实物(RB)期货,纽约商业交易所 46,492,488 49,851,807 -6.74% 14 天然气期货,印度多种商品交易所 46,106,898 16,659,623 176.76% 15 纽约港ULSD期货,纽约商业交易所 44,003,184 43,400,809 1.39% 16 中质含硫原油期货,上期所 41,585,786 34,644,385 20.04% 17 燃料油期货,洲际交易所 36,021,671 10,669,610 237.61% 18 原油期权,纽约商业交易所 29,567,191 31,250,967 -5.39% 19 天然气(欧洲)(LN)期权,洲际交易所 28,452,319 19,232,369 47.94% 20 荷兰TTF天然气期货,洲际交易所 27,315,177 18,000,903 51.74% 数据来源:FIA
三、品种创新加速推进,期货期权产品体系更加完善
2020年,中国期货市场加快新品种上市步伐,全年一共上市了12个品种(表5),包括4个商品期货品种、8个商品期货期权品种。截至2020年底,中国期货与衍生品市场上市品种数量达到90个。
商品品种方面,上期所上市了4个品种,包括低硫燃料油、国际铜期货和铝、锌期权;郑商所上市了3个品种,包括短纤期货和菜籽粕、动力煤期权;大商所上市了5个品种,包括液化石油气期货和液化石油气、聚丙烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯期权。
表5:2020年中国期货市场上市品种
序号 交易所 上市品种 上市时间 1 上期所 低硫燃料油期货 6月22日 2 铝期权 8月10日 3 锌期权 8月10日 4 国际铜期货 11月19日 5 郑商所 菜籽粕期权 1月16日 6 动力煤期权 6月30日 7 短纤期货 10月12日 8 大商所 液化石油气期货 3月30日 9 液化石油气期权 3月31日 10 聚丙烯期权 7月6日 11 聚氯乙烯期权 7月6日 12 线型低密度聚乙烯期权 7月6日
数据来源:根据各交易所官网信息整理
四、期货公司资本实力增强,经纪业务收入增长近五成
截至2020年底,中国期货公司总资产9848.25亿元,净资产1350.01亿元,资本实力有所增强 。期货公司的主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。具体来看,截至2020年底,经纪业务收入192.30亿元,同比增长49.13%;投资咨询业务收入1.26亿元,同比减少11.14%;资产管理业务累计收入8.97亿元,同比增长16.05%,截至2020年底,资管产品数量共1262只,产品规模2181.20亿元,产品规模同比增长52.57 %。风险管理公司业务本年累计业务收入2083.50亿元,同比增长17%。(表6)
表6:2018-2020年期货公司主要业务收入情况
业务收入(亿元) 2018年 2019年 2020年 经纪业务 125.17 129.00 192.30 投资咨询业务 1.58 1.42 1.26 资产管理业务 8.00 7.73 8.97 风险管理公司业务 1132.46 1780.04 2083.50 数据来源:中国期货业协会
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