非洲外国投资水平下滑 机构分析对非投资前景乐观

近日，贝克•麦坚时国际律师事务所（以下简称“贝克•麦坚时”）发布《非洲基础设施融资方式的转变》报告（以下简称“报告”），对全球能源基础设施领域机构IJ Global最新发布的数据进行分析。数据展现非洲基础设施市场现状，及全球基础设施领域主要参与者在非洲大陆融资方式的变化。

与金融危机后峰值水平相比，2019年和2020年非洲的外国投资水平接连下滑，全球对非洲多边及双边贷款数额均降。数据显示，2019年，对非双边及多边贷款总额550亿美元，2020年降至310亿美元。这一数值在过去六年大幅下滑，从2014年1000亿美元降至2020年310亿美元。

报告分析，致使基础设施投资放缓的原因众多，新冠疫情则是其中之一。尼日利亚和南非两大经济体并未如往年为经济增长提供动力。不过，市场基本面表明该地区具有潜在抗压能力，随着全球经济复苏，资金将开始流通，已有迹象表明对非投资前景乐观。

出乎意料的是，中资银行2020年对撒哈拉以南非洲地区能源及基础设施项目的贷款额度仍出现小幅上升，但这一数值远低于2017年峰值。2017年，中资银行向非洲基础设施项目提供了110亿美元贷款，2018年降至45亿美元，2019年贷款额为28亿美元，2020年则为33亿美元。

贝克•麦坚时香港办公室合伙人梁世杰（Simon Leung）律师表示，近期中国对非基础设施交易数量有所减少，预计短期内将看到更多针对性的贷款数量较少。贝克•麦坚时约翰内斯堡办公室合伙人Lodewyk Meyer律师指出，基础设施的巨大资金缺口具有重要的战略意义，鼓励国际投资来填补这一缺口十分必要。

除传统贷款机构和国际合作伙伴外，能源供应、互联网接入和交通运输方面的基础设施缺口急需寻找并启用新的融资来源。报告指出，除提升多边及双边贷款的预期回报外，在弥合融资机会缺口方面仍存在发展空间。而仅凭商业银行填补这一空缺的可能性极小，2020年仅有84个项目得到商业银行的融资支持。

报告认为，填补基础设施缺口所需的资本数额巨大，而仅靠开发性金融机构来弥合是远远不够的。私募股权、债务融资和专业基础设施基金已做好进入市场的准备，多元融资混合解决方案有望成为主流，因为这种方式可以降低交易风险，并为更广范的贷款机构生态系统提供支持。

“随着缓解融资难题的新信贷产品进入市场，预计未来非洲的非银行融资活动将有所增加。”Luka Lightfoot称。贝克•麦坚时开罗成员所Helmy, Hamza & Partners银行、金融及项目联席负责合伙人Lamyaa Gadelhak律师预计，对医疗保健行业、互联基础设施以及水利相关项目的投资将不断增加。